企业偿债能力分析 公司偿债能力分析应该从哪些方面进行

企业偿债能力分析 公司偿债能力分析应该从哪些方面进行

企业偿债能力分析

偿债能力对于公司来说是一个硬约束,如果公司无法按期偿还债务,就会面临破产清算的危险。公司偿债能力分析应该从哪些方面进行?偿债能力是又可以分为短期偿债能力和长期偿债能力的。

企业偿债能力分析 公司偿债能力分析应该从哪些方面进行

一、短期的偿债能力分析

(1)流动比率

流动比率是衡量公司偿还短期债务能力的重要指标,流动资产是包括了现金、应收账款、有价证券、存货等;而流动负债包括了应付账款、应付票据、短期之内到期的长期债务,以及应付税金和其他应付款.一般认为流动比率最低不少于1:1,以2:1的比率为佳。流动比率过低,表示公司偿还短期债务可能会出现问题。但是,流动比率过高了并不一定就表示了公司的财务状况是良好,是因为流动比率过高的话,可能就是没有有效地运用资金或由于存货的超储、积压过多所致的。

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(2)速动比率

速动比率也被称为酸性测试比率是一个更为保守的衡量短期偿债能力的指标。

(3)现金比率

最为保守的比率应该是现金比率,它仅仅考虑现金和变现能力很强的短期证券与流动负债的比率。

(4)经营性现金流比率

经营性现金流比率是通过比较实际现金流(而非流动资产等潜在现金来源)与流动负债来反映公司的短期偿债能力。

(5)利息保障倍数

利息保障倍数反映公司是否有足够的收益保证利息的支付.息税前利润就是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润的。只有利息保障倍数足够大时,企业才有充分的能力偿还利息。

二、长期的偿债能力分析

长期偿债能力主要从公司的资本结构等角度进行评价,比较常见的衡量指标有:资产负债率、股东权益比率,债务权益比率。

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(1)资产负债率

该指标是有以下几方面的含义:从债权人的立场来看的话,他们希望债务的比率是越低越好,这样贷款风险不大。从股东的角度看,如果全部资本利润率高于借款利率时,希望负债的比率越大越

好的,否则相反。因此说,资产负债率越高的话,企业的长期偿债的能力就是越差的;但是资产负债率过低的话,说明企业利用借入资本进行经营活动的能力很差,当企业全部的资本利润率高于借款利息率时侯,全部利用股东权益进行经营,实质上是不明智的。

(2)股东权益比率

股东权益比率可以看成是资产负债率的一个变形或补充,因为资产的总额等于负债总额加上股东权益的总额。

(3)债务权益比率

债务权益比率也是资产负债率的一个变形或补充。

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